黃金在世界各地一直都是非常受歡迎的貴金屬商品，和投資股票、期貨比較起來，投資黃金的簡單程度甚至可以說是「連你阿嬤都會」。然而根據每個人的需求，市場上提供了許多種投資黃金的方式，大部分方式都偏向長期持有，因此接下來這篇文章，我就要來和大家分享其中比較特別，適合短線頻繁交易的黃金期貨。
什麼是黃金期貨
黃金期貨就是一種以國際黃金價格為交易標的的期貨合約，通常是指在紐約商業交易所(NYMEX)發行的黃金期貨(GC)，根據規格大小又可以分為黃金期貨和微型黃金期貨。黃金期貨的保證金一口為9,130美元，微型黃金期貨的保證金為913美元，根據自己資金的規模你可以選擇適合的規格去投資。
合約規格和保證金
紐約商業交易所(NYMEX)發行的黃金期貨(GC)目前最新的交易時間是(截至2024年2月)：
| 周一 至 周五 |
【夏令時間】06：00～次日凌晨05：00 【冬令時間】07：00～次日凌晨06：00 |
| ※美國夏令時間為三月第二個星期天至十一月第一個星期天。 |
如何查詢黃金期貨最新的資料，以群益期貨的官網當例子：
合約規格
進去官網之後，你可以點選「期貨」下面的「商品資訊」欄位，在畫面左邊的「商品合約規格」選擇「美歐交易所」欄位，你就可以從紐約商業交易所(NYMEX)找到黃金期貨（GC）的交易規則，包含開盤時間、結算方式等等。（群益期貨官網>商品資訊>商品合約規格>美歐交易所>紐約商業交易所NYMEX－黃金期貨)
| 商品種類/代號 | 黃金(GC) |
| 合約數量 / 間距 | 100盎斯 |
| 最小跳動值 | 10美分/盎斯=10美元 |
| 漲/跌 or 溶斷 | 動態5% |
| 合約月份 | 2,4,6,8,10,12 |
保證金
保證金的部分，則要從剛剛在畫面左邊的「商品保證金」欄位點選「美歐交易所」，一樣在紐約商業交易所(NYMEX)，就可以找到黃金期貨（GC）最新的保證金是多少了。
（群益期貨官網>商品資訊>商品保證金>美歐交易所>紐約商業交易所NYMEX－黃金期貨)
| 代號 | GC |
| 商品種類 | 黃金 |
| 計價幣別 | 美金USD |
| 原始保證金 | 9,130 |
| 維持保證金 | 8,300 |
| 當沖保證金 | 4,565 |
※以上資料截至2024年2月，實際規格以交易所最新公告為主。
黃金期貨的種類
雖然我們通常講的黃金期貨價格是以在美國紐約商業交易所發行的商品為主，但在其他國家的交易所其實也有發行不同合約的黃金期貨，例如台灣期交所發行的黃金期貨。
| 交易所 | 商品 名稱 |
原始 保證金 |
交易時間 |
| 紐約交易所 | 黃金 (GC) |
9,130 美金 |
【夏令】06:00～05:00 【冬令】07:00～06:00 |
| 微型 黃金 (MGC) |
913 美金 |
||
| 台灣交易所 | 黃金 (GDF) |
1,220 美金 |
【早盤】08:45～16:15 【夜盤】17:25～次日05:00 ※到期月份契約最後交易日無盤後交易時段 |
| 台幣 黃金 (TGF) |
46,000 新台幣 |
||
| 大阪交易所 | 東京黃金 (JAU) |
192,000 日圓 |
【早盤】07:45-14:15 【夜盤】15:30-05:00 |
| 東京小黃金 (JAM) |
19,200 日圓 |
雖然黃金期貨的種類很多，但彼此之間的交易量卻是天差地別，美國交易所發行的黃金期貨成交量最多，流動性最好，台灣交易所的黃金期貨交易量很低，流動性差，價格容易跳空，所以我會推薦你想投資黃金期貨的話，直接選擇NYMEX的黃金期貨就對了。(除非你有特定黃金現貨的避險需求）
如何交易黃金期貨
要投資黃金期貨很簡單，主要就是做到以下三點：
- 擁有一個期貨交易帳戶
- 準備好足夠的資金(台幣、美金皆可)
- 熟悉下單軟體的操作
黃金期貨屬於海外期貨商品的一種，而海外期貨的交易方式都大同小異，我直接以群益期貨的手機下單APP「行動贏家」當例子，給大家看一下交易黃金期貨時的畫面。
一、點開「群益行動贏家APP」→「全球期貨」
二、點上面的商品名稱→「海期權」→「NYM紐約商業交易所」
三、點「GC紐約黃金」→「黃金熱」
四、點「名稱」進入「商品走勢」；點「報價」進入「超光速下單」
五、點選「價格」進入「下單確認畫面」
影響黃金期貨價格的因素
美元走勢
黃金和美元之間具有負相關性，因為黃金是以美元計價，使得美元成為決定該商品對外國投資者吸引程度的主要因素，舉例來說，當美元升值時，投資購買黃金的意願就會比較低，黃金價格就有機會下跌；反之當美元貶值時，投資人購買黃金的意願比較高，黃金價格就有機會上漲。
延伸閱讀：
美元指數期貨教學｜如何利用美元指數期貨投資美金？｜美金匯率交易
事件、數據公布
上述提過美元指數的變化對黃金價格也會產生影響，因此下列關於影響美金匯率走勢的因素，基本上也會影響黃金價格。
經濟政策：FED升息、貨幣寬鬆政策、提高關稅、提高財政支出等等
數據公布：CPI數據、非農數據、經濟成長率、失業率等等
事件影響：總統大選、戰爭、脫歐公投等等
以近期影響美元走勢較深，FED公布的FOMC利率決策會議來講，當FED態度很鷹派，例如縮減購債、貨幣緊縮、強勢升息時，美元就會走強，金價就會走弱；反之，FED態度鴿派，美元就會走弱，金價就會走強。
地緣政治問題
黃金屬於避險商品之一，因此當國際上出現突發的政治事件時，投資者了保護自己的財富，通常會購買黃金做避險，例如戰爭、邊界衝突、大選、政治醜聞、政府首腦更迭、政局不穩以及由此引發的金融危機等等，這些因素都有可能導致金價短期內發生劇烈的波動。
交易黃金期貨時的注意事項
當沖單的注意事項
海外期貨的當沖單規則，是當你的權益數大於原始保證金時，那麼收盤前會自動將你的當沖單轉為非當沖單留倉，這部分和國內期貨不一樣需要特別注意。
如果你的權益數不足原始保證金，那麼在收盤前30分鐘內，券商交易室有權利會自行幫你做沖銷，因此收盤前30分鐘內不可以在自己下平倉單，如果你在這段時間內執行平倉的動作，有可能會導致重複下單，虧損的部分就要你自行承擔。
能否用台幣交易
可以！黃金期貨的保證金雖然是用美元計價，但你也可以用台幣直接下單，系統在扣保證金的時候，會自動換算等值的台幣，非常方便。但要注意的是如果留倉比較多天的話，券商會把原本預扣的台幣自動換匯成美元。（後面這段比較複雜，總之用台幣、美元都可以交易就對了，詳情可以問自己的營業員）
總結｜黃金期貨的優勢－微型黃金
透過交易黃金期貨，可以讓你有機會在金價上漲時擴大獲利，下跌時避開風險，不但豐富你的投資組合，更可以降低持有黃金現貨時可能多付的成本，舉例來說：
- 不必支付像是購買黃金存摺、黃金ETF時需要的管理費用
- 對持有大部位黃金現貨的人，例如銀樓業者來講，金價下跌時，可以透過做空黃金期貨的方式賺取價差，避開虧損的風險
- 手續費、交易稅相對便宜，適合短線的頻繁操作
- 利用保證金交易，具有槓桿的特性，適合資金較小的投資人
除了這些優點之外，投資黃金期貨的時候，也要特別注意兩點：
- 黃金期貨兩個月換倉結算一次，相對不適合長線投資
- 要注意槓桿的問題，盡量不要下滿倉，風險會太大
因為上述兩點，所以我會建議初次接觸黃金期貨，或者資金規模比較小的投資人，在交易的時候先從微型黃金期貨開始(簡稱微黃)，主要理由是因為微黃的保證金只需要黃金期貨的十分之一，大約是新台幣2萬左右，最小跳動值1美元也是黃金期貨的十分之一，入門容易的同時，承擔的風險也會比較小，對期貨新手來講會比較友善，對資金規模比較大的人，則可以在操作時更具靈活性，能夠提高交易的勝率。
有任何問題都歡迎在底下留言給我，祝大家投資路上都能順利賺大錢！
